<1552.O>=13/2/20 高値17900 安値
リーマン・ショック発生直後、89.53まで上昇。
その後の安値は2013年の3月14日につけた11.05。
CBOE VOLATILITY INDEX (Chicago Options) ５日
●S&P 500のボラティリティ指数（VIX）
●ダウ平均のボラティリティ指数（VXD）
●Nasdaq 100のボラティリティ指数（VXN）
●Russell 2000のボラティリティ指数（RVX）
日経225オプションの平均IVが40％を超えた1月22日、VIXは一時的に37.5％の最高値を付けましたが、FRBの緊急利下げによって株価が持ち直したことで、結局31.0％で取引を終えました。
S&P 500に比べて下落率の大きかったNasdaq 100、およびRussell 2000のボラティリティ指数では、同日の取引終了時点で35％をやや上回る水準になりました。 これは昨年11月の株価下落時とほぼ同水準です。
ダウ平均のボラティリティ指数も急激な上昇は無く、昨年のピークよりも低い28％程度の水準で取引を終えています。
先週は異例の緊急利下げが精神安定剤となり、投資家の恐怖心がピーク水準の手前で抑えられた格好です。 しかし2001年の景気後退局面では、S&P 500のボラティリティ指数（VIX)が43％、さらにITバブル崩壊の直撃を受けたNasdaq 100のボラティリティ指数（VXN)は80％以上まで上昇しています。
投資家の恐怖心という観点で見ると、米国のベア相場が底を打ったとはまだ言い難い状況です。 今後米国の金融不安が長引き、利用できる精神安定剤が尽きてしまった場合には、恐怖指数が「本当のピーク水準」に達する可能性も考えられます。